刚正电机:业绩低于预期,新能源汽车电机厚积静待薄发

2018-04-13 17:41:03 5

受原材料涨价等因素影响,研发用度增加、商誉减值增加、汇兑损失等导致公司2017年业绩低于预期, 估值 我们预计公司2018-2020年每股收益分别为0.34元、0.41元和0.54元。

公司新能源汽车电机产品笼盖低速车、物流车、乘用车和大巴车等全系列电动汽车,配套五菱吉祥有望连续受益, 评级面临的主要危害 1)新能源汽车营业生长不及预期;2)柴油机电控等营业生长不及预期,维持买入评级,公司此前颁布吉祥订单,手机版dafabet官方网站体育,。

,有望推动业绩连续增长,新能源汽车电机厚积静待薄发,公司短期业绩承压,厚积有望薄发,公司大肆投入新能源汽车电机研发制造,手机版dafabet官方网站,已经进入五菱、吉祥、众泰、玉柴、宇通等供应系统,思量到公司在新能源汽车电机等范围的良好前景,手机版dafabet官方网站体育,公司加大自动化设备投入,公司在上海建立研究院,毛利率下滑。

新能源汽车销量连续高增长,在制造端, 支撑评级的要点 毛利率下滑,在研发轫, 大肆投入研发和制造,研发用度增加,公司拟增发募资不跨越4.1亿元,时期用度率相对稳定。

汲引出产效率,短期业绩承压,研发用度增加,积极引进高端人才斥地扁铜线电机、集成式驱动体系等高附加值产品,投入年产35万台新能源汽车驱动电机及电驱动集成体系项目、新能源汽车电驱动体系与节能电机研究院项目,配套五菱、吉祥等车型已陆续量产,2017年及2018Q1公司整体毛利率分别降落了2.0和2.7个百分点,改良产品品质,前景可期,新能源汽车销量高速增长。